引言：近年来，国家出台了一系列政策来规范和引导砂石行业发展，保障砂石质量和供应。“十四五”期间，为积极响应“碳达峰”、“碳中和”相关指标，我国施行“能耗双限”政策，这对砂石开采、加工、运输等各个环节均产生了一定影响。三季度至四季度前期，我国砂石供应端受到限电限产、环保管控等因素影响有所趋紧，房建、基建项目的低迷导致需求端持续走弱，行情整体震荡偏强运行。四季度后期，随着全国天气逐渐转冷，需求或将进一步回缩，后期砂石行情将如何运行？本文将作简要分析。

一、全国砂石骨料供应基本面分析

1.全国天然砂供应量近年来先减后增

-年以来，在环保督查力度加强、部分湖泊全面禁采、严打非法采砂等举措下，长江流域、洞庭湖区、鄱阳湖区等区域砂石开采量大幅下降，砂石供应出现短缺，导致相关区域砂石价格不断上涨。年-年，随着天然砂采砂管理逐渐规范，部分区域天然砂开采有序开放，天然砂开采量有所增加。年长江干流、洞庭湖、鄱阳湖行政许可内实际采砂量万吨，同比增加%，市场天然砂供应量得到一定补充。当下资源环境约束和管控日益增强，同时随着《中华人民共和国长江保护法》的实施和“十四五规划”期间砂石行业高质量发展要求的号召，天然河砂开采一定程度上受到限制，预计年全年天然砂总开采量或将低于去年水平。

图1：长江干流、洞庭湖、鄱阳湖砂石开采量（单位：万吨）

数据来源：长江部长江水利委员会

2.全国砂石矿山企业朝着高质量方向发展

据百年建筑网了解，近五年来全国砂石矿山企业数量整体呈现递减的态势，但是近三年国家大力倡导发展机制砂行业，砂石矿业数量稍有增多。年年底，据百年建筑网整理，全国在册砂石矿山企业约1.92万家，总产量约达亿吨，同比增长1.17%，相较于年涨幅收窄4.44个百分点。

图2：全国开采建设用砂石矿山企业数（单位：家）

数据来源：百年建筑网

分区域来看，华东约63亿吨，中南约52亿吨，西南约39亿吨，华北约19亿吨，西北约17亿吨，东北约10亿吨。

图3：全国砂石矿山产能分布（单位：%）

数据来源：百年建筑网

其中中大型和特大型矿山逐渐占据主导地位，合理开发利用和保护矿产资源，保障高品质机制砂、碎石的供应，适应新时代背景下对矿业的新要求是当下砂石矿山企业面临的难题与机遇。

二、全国砂石骨料需求基本面分析

1.全国房建投资、新开工面积增速逐渐放缓

图4：近年来房建投资、新开工面积累计增速对比（单位：%）

数据来源：国家统计局

9月，房地产投资累计增速8.8%，较上个月下滑2.1个百分点，连续6个月下滑；房地产新开工面积累积增速-4.5%，继续维持负增长。在“三线四档”融资管理规则背景下，房企信贷环境持续收紧、资金承压，故拿地投资热情有所减弱，施工进度放缓，新项目开工数量和新项目开工面积双弱。

2.全国混凝土产能利用率三季度表现不及往年

截至11月3日，全国混凝土平均产能利用率为21%，周环比小幅增长0.46%，低于去年同期8.42个百分点。

图5：全国混凝土产能利用率（单位：%）

数据来源：百年建筑网

今年三季度全国混凝土产能利用率表现不及往年同期水平。一方面原材价格持续高位，商混采购持谨慎态度；另一方面，房建项目的不景气，各大房企的接连“暴雷”也导致下游资金压力过大；此外，疫情因素的不确定性也在一定程度上抑制了项目施工进度。四季度前期，“金九银十”施工旺季持续影响，全国混凝土产能利用率稳步回升，砂石需求也迎来小幅增长；四季度后期，随着气候的逐渐转冷，全国混凝土产能利用率或将偏弱运行，届时砂石需求或将迎来小幅回落。

3.全国砂石需求呈“南强北弱”态势

据百年建筑网调研，从各大区域大型搅拌站采购砂石料用量情况来看，华东、华南地区砂石需求较好，而东北、西北地区砂石需求相对偏弱。一方面，相对于北方地区，南方城市经济发展更为发达，伴随着众多房建、基建项目的开工，砂石需求迎来增长；另一方面，由于北方入冬较快，施工周期较南方众多城市较短，砂石需求后期表现乏力。

图6：全国砂石需求占比（单位：%）

数据来源：百年建筑网

三、砂石行业宏观政策盘点

近年来，在国民经济和基础设施建设快速发展的带动下，砂石行业呈现了强劲的发展势头，行业的技术有了一定的进步，经济运行质量有所提升；砂石是我国基础建设的重要原材料之一，加快发展砂石产业已成为行业结构转型升级的主要发展方向，以下是近年来各地区的砂石政策新规：

年4，国家十五部门联合印发《关于促进砂石行业健康有序发展的指导意见》，稳定砂石市场供应、保持价格总体平稳、促进行业健康有序发展。　　年6月，自然资源部印发《绿色矿山评价指标》，分别从矿区环境、资源开发方式、资源综合利用、节能减排、科技创新与智能矿山、企业管理与企业形象六个方面对绿色矿山建设水平进行评分，有利于矿业权人依照指标表建设绿色矿山。　　年9月，《中华人民共和国资源税法》发布，将砂石矿归纳到“非金属矿产岩石类”，大幅降低了砂石从量计征的资源税率，保障了砂石产业的绿色发展、高质量发展。　　年3月，《中华人民共和国长江保护法》由十三届全国人大常委会第二十四次会议表决通过，国家建立长江流域河道采砂规划和许可制度，禁止在长江流域禁止采砂区和禁止采砂期从事采砂活动。　　年6月《砂石行业绿色工厂评价要求》进入国家工信部科技司发布《95项行业标准及5项行业标准外文版报批公示》的公示名单，规定了砂石行业绿色工厂评价的术语和定义、总则、评价要求、评价方法及程序、判定和评价报告。

年9月底随着“能耗双控”政策的出台，全国各地区施行大面积限电，这对砂石开采、加工、运输等各个环节产生了一定影响。

四、全国砂石价格走势分析

1.全国砂石综合均价走势分析

截至11月5日，全国综合砂石价格.3元/吨，同比上涨6.67%。春节期间，施工放缓，砂石需求减少，天然砂、机制砂价格下跌。4-5月复工复产加速，需求旺盛，价格上涨。6-8月砂石市场进入传统淡季，砂石市场经历台风、高温、多雨期等因素影响，砂石需求疲软，价格所有回落。年三季度全国砂石综合均价稳中上升，主要因为全国工程进入“金九银十”施工旺季，市场需求有所回升；供应端受到限电限产、环保管控的影响有所收窄；成本端来看，海运费和原油价格的上涨导致了砂石运输成本增加。

图7：年-年全国综合砂石均价走势对比（单位：元/吨）

数据来源：百年建筑网

2.天然砂、机制砂、碎石价格走势分析

分品种来看，截至11月5日，天然砂全国均价为元/吨，同比上涨4.45%；机制砂全国均价元/吨，同比上涨7.92%；碎石全国均价为元/吨，同比上涨7.36%。

图8：年全国建设用砂价格走势(单位：元/吨)

数据来源：百年建筑网

图9：年全国建设用石价格走势（单位：元/吨）

数据来源：百年建筑网

分区域来看，南方区域砂石价格普遍高于北方区域，南方市场建筑业发达，项目集中，需求相对旺盛，砂石常年供应偏紧，尤其上海、广州等输入型市场，供不应求时，价格高位运行。北方市场受环保管控、天气条件影响，需求量相对较弱，砂石价格相对较低，使得两者之间存在价差。施工旺季及船运成本低位期间，北方砂石南下条件充足，因此大量低价优质砂石资源沿江、沿海顺流而下，形成“北砂南下”运输的态势。

五、四季度全国砂石行业展望

“金九银十”施工旺季已然过去，目前下游施工项目数量受到天气影响存在明显减量，房地产数据走弱，基建低迷，消费疲软；同时能耗双控政策的实施，加之运费高位、环保管控等因素的影响，砂石生产和运输的成本增加。综合来看，四季度全国砂石行情或将震荡偏弱运行，虽然基础刚性需求依旧存在，但是价格上行受到限制。

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